Le opzioni vanilla

Per chiarire il significato di opzioni Vanilla è utile confrontarle con le opzioni binarie e analizzare le differenze.

Come sappiamo le opzioni binarie si basano su una previsione circa il trend del prezzo di un sottostante, quale una coppia di valute piuttosto che una materia prima, un’azione o un indice. L’investitore quindi, per intascare un profitto, effettua il suo trade mirando ad azzeccare un risultato. Al contrario, utilizzando le opzioni vanilla, si può acquistare un bene ad un certo prezzo oggi e garantirsi che tale bene potrà essere negoziato al prezzo prefissato entro un arco di tempo prestabilito. In definitiva, le opzioni vanilla consistono nell’acquistare un diritto che potremo far valere entro un preciso periodo di scadenza.

Facciamo un esempio che chiarirà meglio il concetto.

Una fabbrica di marmellate vuole proteggersi dagli eventuali aumenti di prezzo dello zucchero e, per farlo ha due opzioni:

1. acquistare al prezzo di oggi grandi quantità di zucchero stoccandolo nei silos per mesi
2. investire in opzioni vanilla

Nel primo caso l’azienda si assicurerebbe da rialzi di prezzo ma sarebbe costretta ad una immobilizzazione di capitale nefasta, quindi questa opzione è da scartare.
Investendo invece in opzioni vanilla, potrebbe essere sicura di poter comprare la materia prima allo stesso prezzo di oggi entro un certo periodo (mesi).

Per semplificare il nostro esempio, immaginiamo che il prezzo attuale dello zucchero sia di 100€ per tonnellata e l’azienda decida di acquistare opzioni vanilla a scadenza tre mesi al prezzo di 10€ per tonnellata.

Quindi, a partire da oggi e per 3 mesi, l’azienda potrà acquistare lo zucchero al prezzo di 100€ per tonnellata, a prescindere dal prezzo di mercato che la materia prima potrà raggiungere in questo periodo.

Naturalmente la convenienza delle opzioni vanilla si evidenzia in caso di aumento del prezzo del bene nel corso del periodo prestabilito. Nel caso opposto, se lo zucchero fosse calato di prezzo, l’azienda non avrebbe avuto nessun profitto ed avrebbe lasciato scadere l’opzione vanilla senza esercitare alcun diritto attraverso di essa.

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